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研究报告
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【盘古智库·印度研究】印度经济双周信息动态2017年6月第1期(总第11期)




盘古智库

印度经济双周信息动态

盘古智库印度研究中心

2017年6月第1期(总第11期)

林民旺   盘古智库印度研究中心主任(审阅)

             

研究员:毛克疾 王凯文 范衍 彭珅 徐梅影(撰写)

 

宏观经济

印度央行:已恢复83%的流通货币,不存在现金短缺的情况。

 

印度央行6月表示,现已恢复接近83%的货币流通,并否认国内经济存在现金短缺的状况。2016年十一月,印度政府发布 “废钞令”,使面值5001000卢比的现金退出流通,这直接导致印度国内经济被抽走了近87%的流通货币。印度财政国务部长Meghwal称,在去年宣布“废钞令”之时,全国流通经济中一共有近170亿张500面值和60亿张1000面值的货币,但具体回收钞票数量的数据并不明确。针对目前印度国内出现的消费者在银行和ATM机网点抱怨现金短缺的情况,印度央行副行长Kanungo表示,虽然在某些地区可能存在现金短缺的状况,但印度央行一直密切关注,并会通过调控来保证现金供应充足。 

 

印度政府完成财政赤字目标。

 

根据印度最新的官方数据,去年实际财政赤字为5.35万亿卢比,而年初预算赤字为5.34万亿。根据印度去年151.8万亿的GDP,实际财政赤字为GDP的3.52%,达到了预算中3.5%的赤字目标。值得注意的是,这一目标是在实际支出超过预算的情况下完成的。评级机构ICRA首席经济学家Aditi Nayar表示,税收收入和资本支出的增加抵消了预期非税收收入的下降。印度去年财政总支出为19.75万亿,低于预算的20.14万亿。其中,计划支出5.72万亿,非计划支出14.03万亿,均低于预期。去年总财政收入为13.8万亿,低于预算的14.8万亿。税收收入呈现增长趋势,这主要得益于“废钞令”后不断减少的偷税漏税行为。另外,去年非借债资本收入为6350亿卢比,主要来源于对国有资产的出售。

 

印度私募股权和风险投资创新高。

 

印度私募股权(PE)和风险投资(VC)在2017年五月创造了十年以来的最高水平,达到31亿美元。这是今年以来连续第三个月投资流入超过2亿美金。金融服务领域是该月内主要的资本流入方,这主要得益于日本软银集团对Paytm支付银行一笔14亿美元的投资,该数额占到了当月总投资金额的46%。根据安永会计师事务所的数据,5月的PE和VC投资就投资金额来说,达到30.64亿美金,同比增长264%;就交易数量来说,完成55笔交易,同比增长23%。其中,有五笔交易的投资金额都超过了1亿美金,总额达到23亿美金,占五月总投资金额的75%。除开软银集团的投资外,另一笔重要的投资来自于加拿大养老基金对印度房地产公司Indospace的5亿美元投资,这使得加拿大养老基金在2017年对印度的总体投资达到了近20亿美金。


印度气象部门发布消息,季风降雨量正常。


印度气象部门称,全国范围内季风降雨将达到长期(50年)平均降雨量的98%,同时排除了在该季风季末尾出现任何强厄尔尼洛现象的可能性。根据一个标准差为4%的气象模型,总降雨量只要在长期平均降雨量的96%104%之间,该季风期就被认为是正常的。530日,西南季风到达了印度西南的Kerala海岸,标志着印度夏季播种拉开序幕。根据往年数据,印度在季风期接受70%的年降雨量。农业经济学家Ashok Gulati表示,正常的季风降雨量将保证农产品的丰收并使食品价格维持在相对较低的位置。然而挑战在于如何使食品价格维持在一个合理的区间,既能使得消费者享受低价农产品,又能使农民不至于遭受损失。


重点行业

印度钢铁产量大幅增加将成为全球钢铁生产的新亮点。

 

根据惠誉国际(Fitch Group)6月8日发布的最新研究报告指出,在当前印度政府大力推动建筑、汽车以及基础设施等部门发展的背景下,印度将成为全球钢铁产量增长的新亮点。该报告预计印度钢铁管理局有限公司(SAIL)以及印度塔塔集团(TATA)等公司将是此轮印度钢铁产量增长的中坚力量。近年来,印度政府一直在推动现有炼钢厂的设备升级以及国有企业新建钢铁厂的投产。根据世界金属统计局的统计,2016年印度的钢铁产量同比增长了7.4%。该报告预计印度的钢铁产量将在2017 到 2021年期间年均增长将达到8.9%,高于2012 到2016年间2.9%的年增长率。印度在全球钢铁产量中的份额预计将从2017年的5.4%上升至2021年的7.7%。

 

印度特色品牌生产的个人护理用品销量大增。

 

市场研究公司尼尔森(Nielsen)在最近发布的一份报告中指出,印度消费者越来越青睐使用天然原料的印度特色品牌生产的个人护理用品。在2016年,这些印度特色品牌的个人护理用品占全部销售额的41%。尼尔森的报告中表示在去年一年的时间里,印度个人护理产品中使用印度天然原料等印度特色的产品增长了6.6%,这一增长率达到了普通个人护理用品的1.7倍。在所有产品分类中,发油占所有产品销量的34%,其次是肥皂占到30%,脸部护理产品占13%。在这些类别中,牙膏类产品增长最快,达到了20.1%。根据该报告的分析,印度部分地区快速城市化进程是推动印度特色品牌的个人护理用品销量增长的一大原因。在印度个人护理用品市场,印度本土品牌占据了整体销量的79%,其他跨国品牌则占据21%


印度媒体与娱乐业增长远超国际平均水平。

 

普华永道近日在2017全球媒体与数字行业展望中指出印度的媒体与娱乐业的增长速度远远超出了全球该行业的平均增长水平。据该报告预计,印度媒体与娱乐业在2016年至2021年间的年均复合增长率将达到10.6%,大大超出全球平均4.2%的增长水平。到2021年,印度媒体与娱乐业行业价值总额将超过29.1亿卢比。该报告指出,电视广告将继续占据该行业广告市场的重头,但同时互联网广告增长迅猛。同时随着印度本土出版物的普及以及识字率的不断提高,印度将有可能成为全球增长最快的报刊市场。此外,印度作为世界上电子化程度较低的市场,传统媒体行业的增长将不会受到太多来自电子行业的竞争。相比于全球报刊出版市场未来一年内2.7%的下降预期,印度该行业预计将实现1.1%的增长,并预计在2021年达到4.5亿卢比的产值。

 

基础设施

印度拟发布城市宜居指数助推基础设施发展。

 

为提升基础设施发展的责任意识,印度中央政府将于6月23日发布城市宜居指数。同时,新一批智慧城市建设名单也将公布。在城市宜居指数指标体系中,安全问题,社会基础设施以及物理基础设施都将被考量。联邦城市发展部长Naidu称,印度政府在过去三年中已经为新城镇化计划批准了高达15,475卢比的人均投资;而全国批准的用于推进城镇基础设施的总投资已经达到了41,347.5亿卢比。322个AMRUT(复兴和城市转型)项目和智慧城市项目已经获得了信用评级,其中147个获得了投资评级,另外分布于18个州的163个城市和地区已通过价值捕获融资工具开展资源调动。坎德拉港的建设。


印度首座“私有”铁路车站将开始运营。

 

位于印度中央邦城市博帕尔市郊的Habibganj将重新定义印度铁路车站的概念。Habibganj 是印度第一座由公私合伙制(PPP)重新开发的铁路车站,它将在三年的时间内建设成为一座商务中心。这座车站的运营和维护交由博帕尔本地企业Bansal集团负责,时间为8年。同时Bansal集团还获得了租赁期为45年的四块周边地皮。Bansal集团将投资10亿卢比来修缮这座建设于1979年的车站以及35亿卢比来开发四块商业地皮。

 

印度设立多项国家项目着力发展清洁能源

 

 印度宣布,通过总额为2.38亿美元投资建立以煤炭高效清洁利用为核心的超超临界技术国家项目,并且建立了两个清洁煤技术中心。此外,为发展更清洁的能源,甲醇/二甲醚的国家项目也正在筹备中。一个聚焦于太阳能光伏,蓄热和太阳能燃料的研究中心也已经获批500万美元的经费。而在能源储存,清洁煤,废水处理等领域,印度也公布了总额达1000万美元的研究经费支持机会。印度还宣布了两个以MI为中心的(MI-Centric)智能电网和离网通电融资机会,每项达500万美元。英国和印度政府联合资助的清洁能源中心已启动500万英镑的资金支持。在印度-美国联邦清洁能源研究所(PACE-R)下,新的智能电网和能源存储公私合作项目已获得批准。此外,印度还开始了与挪威在可再生能源方面的合作。

 

科技创投

KPCB: Amazon或将主导印度电商业务。

硅谷风投公司Kleiner Perkins Caufield Byers (KPCB) 的研究显示,Amazon将主导印度的电商业务。尽管目前 Flipkart 依旧是印度电商市场的领头羊,但是 Amazon 一直在持续增加投资,已经成为一支不可小觑的力量。KPCB指出,印度网民用户在过去一年中增长了40%,总数量已经超过3亿; Amazon 在印度市场的投资与此同步增长。在过去三年里,Amazon总共向印度市场豪掷超过50亿美元,坐稳印度电商界的第二把交椅,并且持续向 Flipkart 的优势地位发起冲击。Amazon 在2017年一季度的财报显示,通过大范围的市场营销措施和广告投放,其总交易量相比去年同期增长了85%,远高于 Amazon在其他地区的增长率。Amazon还将在印推出 Prime计划,吸引更多的忠实用户。KPCB的报告显示,长远来看 Amazon 将超越 Flipkart 成为印度电商交易的霸主。Amazon 和 Flipkar 的市场竞争进一步刺激了印度网民的网上购物欲。从全球来看,实力雄厚并且财大气粗的电商公司并不众多,除Amazon 和 Flipkar 外,仅有 Paytm、阿里巴巴、腾讯、老虎资本和软银有实力参与角逐,而目前这些公司都在加大在印度市场的投资。未来印度电商市场的发展,或许将决定全球电子商务产业的走向。

 

印度政府推出新基建业务网络平台INAM-Pro+。

 

印度公路运输和高速公路部部长Shri Nitin Gadkari6月在新德里发布了新平台 INAM-Pro+,以取代原有平台INAM-Pro。作为专门为基础设施和建筑材料供应商设计的网络平台(Platform for Infrastructure and Materials Providers),目前有37家水泥混凝土公司进驻,共享价格、供应链、配额等市场信息,增加信息透明度和对称性,鼓励有效正当的市场竞争。在INAM-Pro上线运营的两年里,这一平台已经见证了约270万立方米的水泥成交量,保证了市场价格的平稳走势,贡献了约10%的年交易量增长,标志着IT 和建筑业的新型结合,受到印度总理莫迪的称赞。公路运输和高速公路部部长Shri Nitin Gadkari表示,新升级的INAM-Pro+将继续服务建筑业的供货商和消费者,提升水泥市场信息传递的有效性和透明度。

 

JLL:IT及相关行业成为推动印度写字楼业务发展的新动力。

 

 随着 IT 产业在印度的蓬勃发展,IT 业对办公区的需求也在稳步上升。印度房地产交易投资咨询公司JLL India新发布的市场调研报告显示,2016年,IT 及相关产业的总办公面积达到了1600万平方英尺,相比去年同期增长了10%。其中增长率最高的两个城市是Bengaluru Hyderabad,占新增面积的50%。2001年,IT 公司的办公面积还仅仅为140万平方英尺。JLL India在报告中还指出,虽然 IT 业对商业用地的需求持续上升,但写字楼单次交易的平均面积近年来却有小幅下滑,从2015年的31,200平方英尺降至 2016年的 27,000 平方英尺。新楼盘平均交易面积下降对于开发商是一个重要的市场信号,标志着 IT公司更加注写字楼质量、服务和配套设施。此外,小型初创企业的出现也使得开发商必须考虑到未来写字楼小型化的趋势,避免盲目推进新项目,造成写字楼市场的过度饱和。


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